央行发布2017人民币国际化报告

第一部分概要

年，人民币国际使用稳步推进，人民币在全球货币体系中保持稳定地位。

据环球银行金融电信协会（SWIFT）统计，年12月，人民币成为全球第6大支付货币,市场占有率为1.68%。年10月1日，人民币正式纳入国际货币基金组织特别提款权（SDR）货币篮子，这是人民币国际化的重要里程碑。

人民币稳居中国跨境收付第二大货币。年，跨境人民币收付金额合计9.85万亿元，占同期本外币跨境收付金额的比重为25.2%，人民币已连续六年成为中国第二大跨境收付货币。其中，经常项目人民币收付金额.7亿元，对外直接投资（ODI）人民币收付金额.5亿元，外商直接投资（FDI）人民币收付金额.7亿元。截至年末，使用人民币进行跨境结算的境内企业约24万家。

人民币国际使用稳步发展。截至年末，中国境内（不含港、澳、台地区，下同）银行的非居民人民币存款余额为.7亿元，主要离岸市场人民币存款余额约为1.12万亿元，人民币国际债券未偿余额为.9亿元。截至年末，共有18个国家和地区获得人民币合格境外投资者（RQFII）额度，合计人民币1.51万亿元；共有家境外机构获准进入银行间债券市场，入市总投资备案规模为1.97万亿元。据不完全统计，截至年末，共有60多个国家和地区将人民币纳入外汇储备。

人民币资本项目可兑换稳步推进。年，将全口径跨境融资宏观审慎管理试点范围扩大至全国；进一步开放和便利境外机构投资银行间债券市场，简化人民币合格境外机构投资者管理，完善沪港通机制，取消总额度限制，启动深港通。

人民币国际合作成效显著。截至年末，人民银行与36个国家和地区的中央银行或货币当局签署了双边本币互换协议，协议总规模超过3.3万亿元人民币；在23个国家和地区建立了人民币清算安排，覆盖东南亚、欧洲、中东、美洲、大洋洲和非洲等地，便利境外主体持有和使用人民币。

人民币跨境使用基础设施进一步完善。年，进一步推动人民币跨境支付系统（CIPS）系统建设和直接参与者扩容。进一步规范和完善人民币跨境收付信息管理系统（RCPMIS）业务规则，提高数据报送质量。

人民币正式加入SDR货币篮子标志着人民币国际化进入新的发展阶段。年，将继续以服务实体经济为出发点和落脚点，积极有为、扎实推进人民币国际化，保持人民币在全球货币体系中的稳定地位。

第二部分人民币国际使用概况

一、跨境人民币收付业务

年，跨境人民币收付金额合计9.85万亿元，同比下降18.6%，占同期本外币跨境收付总额的比重为25.2%，比上年下降3.5个百分点，其中收款3.79万亿元，付款6.06万亿元，净支出2.27万亿元，收付比为11.6。

专栏一年以来人民币国际使用新*策

年1月，调整境外机构人民币银行结算账户资金使用规定，境外机构人民币银行结算账户内的资金可以转存为定期存款，利率按人民银行相关规定执行。

年1月，扩大全口径跨境融资宏观审慎管理试点范围。建立宏观审慎规则下基于微观主体资本或净资产的跨境融资约束机制。

年2月，进一步便利符合条件的境外机构投资银行间债券市场，取消投资额度限制，简化管理流程。

年5月，在全国范围内实施全口径跨境融资宏观审慎管理。中国境内的非金融企业（不包括*府融资平台和房地产企业），以及经中国人民银行、中国银监会、中国证监会和中国保监会批准设立的各类法人金融机构，均可在以其资本或净资产为基准计算的跨境融资风险加权余额上限内自主开展本外币跨境融资。

年8月，进一步简化RQFII申请程序，优化额度管理方式。实行基础额度内自主投资和基础额度外审批相结合的方式，放宽锁定期限制，开放式基金继续免于锁定期管理，对其他产品和资金锁定期要求由原来的1年缩短至3个月。

年11月，进一步完善内地与香港股票市场交易互联互通机制。年11月，进一步规范境内企业人民币境外放款业务。对境内企业人民币境外放款业务实行宏观审慎管理。

年12月，构建关于熊猫债的数据统计监测和宏观审慎管理体系，统一熊猫债账户开立、资金存管、跨境汇划和数据报送的规则。

年1月，进一步完善全口径跨境融资宏观审慎管理*策，提高跨境融资便利化水平，降低实体经济融资成本。

（一）经常项目

年，经常项目人民币收付金额合计5.23万亿元，同比下降27.7%，其中，货物贸易收付金额4.12万亿元，同比下降35.5%，占同期货物贸易本外币跨境收付金额的比重为16.9%；服务贸易及其他经常项目收付金额1.11万亿元，同比增长31.2%（见图1和表1）。年，经常项目人民币收款2.15万亿元，付款3.08万亿元，净支出.7亿元，收付比为11.43（见图2）。

（二）资本和金融项目

年，资本项目人民币收付金额合计4.62万亿元，同比下降5.1%；其中人民币收款1.63万亿元，付款2.98万亿元，净支出1.35万亿元，收付比为1：1.83。

跨境直接投资业务。年，对外直接投资（ODI）人民币收付金额1.06万亿元，同比增长44.2%；外商直接投资（FDI）人民币收付金额1.4万亿元，同比下降11.9%（见图3和表2）。

跨境双向人民币资金池业务。截至年末，全国共设立跨境双向人民币资金池个。其中，个资金池发生了资金跨境收付，收款总额为.6亿元，付款总额为.9亿元，净流入7.7亿元。

沪港通和深港通业务。年，沪股通和深股通资金流入总金额为.5亿元，流出总金额为.5亿元，净流入.0亿元；港股通资金流入.1亿元，流出.6亿元，净流出.5亿元。

专栏二沪港通与深港通

一、开通背景

年4月，李克强总理在博鳌亚洲论坛年年会上宣布将建立沪港股票市场交易互联互通机制。年11月，沪港通正式上线运行，为内地和香港投资者开辟了新的投资通道。试点启动后，市场运行平稳有序，投资者反映积极，为我国资本市场进一步双向开放积累了成功经验。在此基础上，投资者期待不断推出扩展内地与香港资本市场联系的新举措。应市场要求，结合我国金融双向开放大局及支持香港繁荣稳定发展需要，有关部门开始研究推出深港通事宜。年全国“两会”期间，李克强总理在*府工作报告中明确提出适时启动深港通。年12月，深港通正式启动。

二、制度框架

沪港通和深港通遵循两地市场现行的交易结算法律法规和运行模式，主要制度安排保持一致：一是交易结算活动遵守交易结算发生地市场的规定及业务规则。上市公司继续遵守上市地上市规则及其他相关规定。二是中国证券登记结算公司、香港中央结算公司采取直连跨境结算方式。三是投资范围限于两地监管机构和交易所协商确定的股票。四是采取一定的额度监控和调控方式。不设总额度限制，保留每日额度调节，沪港通和深港通下北上资金（沪市通和深市通）每日额度各为亿元人民币，沪港通和深港通下南下资金（包括沪港通下的港股通和深港通下的港股通）每日额度各为亿元人民币。双方可根据运营情况对投资额度进行调整。五是继续实施合格投资者参与交易制度。

三、重要意义

深港通与沪港通构成了内地与香港股票市场互联互通的完整机制，是内地和香港股票市场双向开放、增强合作的重要举措，顺应了资本市场国际化发展趋势，既有利于促进香港金融市场的长期稳定、繁荣发展，巩固香港国际金融中心地位，又有利于丰富内地股票市场投资者结构，健全内地资本市场机制，推动资本市场多层次发展。在沪港通和深港通渠道下，内地和香港投资者使用人民币投资对方市场股票，可拓宽香港市场人民币资金的投资渠道，促进人民币在两地之间的有序流动，有利于香港离岸人民币市场发展。

下一步，两地监管部门将密切合作，根据沪港通与深港通运行情况，继续研究优化相关制度安排，便利投资者投资活动，防范潜在业务风险。

境外机构投资银行间债券市场。截至年12月末，共有家境外机构获准进入银行间债券市场①，包括：58家境外央行类机构（包括境外央行、国际金融机构和主权财富基金）、家境外商业银行、28家非银行类金融机构、家金融机构产品类投资者、5家其他类型机构投资者。

（三）结构分布

从境内地区分布看，年，跨境人民币收付总额排名前3位的是广东省、上海市、北京市，占全国跨境人民币收付总额的比重分别为27.3%、23.0%和10.6%；全国共有7个省（自治区、直辖市）跨境人民币收付金额超过亿元（见表3）；8个边境省（自治区）②的跨境人民币收付金额合计约为.9亿元，占比5.2%。

从境外地域看，与我国发生跨境人民币收付业务的国家和地区达到个。

年，与中国香港地区的人民币收付金额占比为53.6%，比年上升0.7个百分点。与德国、日本、韩国、澳大利亚、开曼群岛、越南等地人民币收付金额占比较年均有所上升（见图4）。

二、人民币作为储备货币

根据国际货币基金组织（IMF）“官方外汇储备货币构成”（COFER）季度数据①，截至年12月末，人民币储备②约合.1亿美元，占标明币种构成外汇储备总额的1.07%。据不完全统计，截至年末，60多个国家和地区将人民币纳入外汇储备。

专栏三人民币正式加入SDR

自年10月1日起，人民币正式纳入国际货币基金组织（IMF）特别提款权（SDR）货币篮子，成为继美元、欧元、日元、英镑后的第五种货币，其中人民币权重为10.92%，位列第三。人民币加入SDR，体现了国际社会对于中国综合国力和改革开放成效，特别是人民币国际使用功能的认可，是人民币国际化的重要里程碑。

随着人民币储备货币地位逐渐被认可，越来越多的央行和货币当局把人民币作为其储备资产。年上半年，欧洲央行共增加等值5亿欧元的人民币外汇储备。新加坡、俄罗斯等60多个国家和地区将人民币纳入外汇储备。

人民币加入SDR意味着自20世纪80年代以来，第一次有新兴市场货币进入SDR货币篮子，这有助于改善以往单纯以发达国家货币作为储备货币的格局，增强SDR本身的代表性和吸引力。此外，人民币加入SDR还有助于提高SDR的稳定性，提升它在国际货币体系中的地位，增强它作为国际储备货币的功能，这也会进一步改善国际货币体系。中国将以此为契机，进一步激发市场活力，释放改革红利，为促进全球经济增长、维护全球金融稳定、完善全球经济治理作出积极贡献。

三、人民币国际债券

年中国债券市场共发行人民币债券36.1万亿元，同比增长54.2%；截至年末，债券托管余额63.7万亿元，同比增长33%；全市场共成交结算.4万亿元，同比增长22.9%，其中，现券交易.2万亿元，交投活跃度大幅提升。截至年末，共有家境外机构获准进入中国境内银行间债券市场，债券托管余额为.3亿元。

按照国际清算银行（BIS）狭义统计口径，截至年末，以人民币标价的国际债券余额为.2亿元，其中境外机构在离岸市场上发行的人民币债券余额为.8亿元，在中国境内发行的人民币债券余额为1.4亿元。

专栏四境外机构在境内发行人民币债券规模大幅增长

市场将境外（含中国香港、中国澳门和中国台湾地区）机构在我国境内发行的人民币债券称为熊猫债。随着人民币国际接受程度的稳步提升，熊猫债市场受到国际市场广泛

转载请注明：http://www.abuoumao.com/hyfw/3594.html